Approfondimenti · Gestione del Rischio
Pubblicato: 8 settembre 2026 · dal team QuantGovernor
L'equity stop è una protezione a livello di portafoglio: quando l'equity del conto — il balance più il risultato flottante delle posizioni aperte — scende a una soglia dichiarata, tutte le posizioni vengono chiuse automaticamente per preservare il capitale rimanente. Dove lo stop loss protegge la singola operazione, l'equity stop protegge il conto nel suo insieme. È il controllo maestro sopra ogni altra regola.
Il meccanismo osserva un numero: l'equity corrente rispetto a un livello di riferimento. Prendiamo un caso concreto — quello che gestiamo davvero: Olympus dichiara un equity stop al −30%. Se le perdite flottanti e realizzate dell'intero portafoglio spingono l'equity il 30% sotto il riferimento, il sistema liquida tutto — ogni strategia, ogni posizione aperta, comprese le componenti in profitto in quel momento. Nessuna eccezione, nessun "aspettiamo e vediamo": quella discrezionalità è esattamente ciò che il meccanismo esiste per eliminare.
I due sono complementari, non alternativi. Un portafoglio può dissanguarsi con operazioni che hanno tutte rispettato il proprio stop loss; solo una soglia a livello di conto intercetta quel caso. Viceversa, il solo equity stop lascia scoperte le singole operazioni dove uno stop per trade è possibile. Nei nostri sistemi, le strategie che possono portare uno stop per operazione lo portano — e la soglia di portafoglio sta sopra tutto, comprese le componenti gestite a livello di equity.
Un limite di rischio che vive nella testa del gestore è un umore, non una regola. Dichiarare la soglia nella pagina della strategia fa due cose: impone la disciplina (il numero ora è un impegno, verificabile contro il track record) e permette all'investitore di decidere in anticipo se quel caso peggiore è accettabile per il suo capitale. Se uno scenario a −30% non è qualcosa con cui potresti convivere, il momento giusto per scoprirlo è prima di collegarti, non durante.
Un equity stop è un obiettivo, non un campo di forza. La sua esecuzione dipende dal fatto che il mercato sia aperto e liquido: un gap di weekend, un movimento improvviso senza liquidità o uno slippage estremo possono spingere la perdita finale oltre la soglia dichiarata prima che gli ordini vengano eseguiti. Non è un difetto del meccanismo — è una proprietà dei mercati, ed è il motivo per cui la nostra Informativa sul rischio scrive che i limiti dichiarati possono essere superati in condizioni estreme. Chi presenta un equity stop come garanzia assoluta sta descrivendo male come funzionano i mercati.
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Avvertenza sul rischio
Il trading di strumenti finanziari con leva comporta un rischio elevato di perdita del capitale e non è adatto a tutti gli investitori. Le performance passate, anche se verificate, non sono indicative dei risultati futuri. I contenuti di questo sito hanno finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria; non deteniamo mai fondi dei clienti. Maggiori dettagli nell'Informativa sul rischio.